Обзор рынка Forex. Доллар открыл огонь накануне мира

Дональд Трамп считает, что в деле отката тарифов еще ничего не решено
Финансовые рынки очень эмоциональны. Эйфория часто сменяется паникой и наоборот. Инвесторы верят в то, во что хотят верить, и держатся за свои идеи до последнего. Характерным примером является реакция американских фондовых индексов на заявление Дональда Трампа, что в отношении отката тарифов еще ничего не решено, размер изменений в пошлинах не такой, как фигурирует в СМИ. Пекин с его самой медленной за последние 57 лет экономикой хочет соглашения больше, чем Штаты, и Вашингтон чувствует себя в переговорах очень уверенно. S&P 500 сначала упал на комментариях президента, а потом восстановил большую часть потерь. Вполне возможно, при помощи огня накануне подписания договора о мире Белый дом хочет, чтобы Поднебесная снизила свои требования по откату тарифов.
Пусть, согласно инсайду Reuters, внутри американской администрации растет недовольство по поводу необходимости сокращения пошлин, так как этот вопрос, якобы, не являлся частью устного соглашения между президентом США и вице-премьером Китая Лю Хэ, Дональд Трамп явно не хотел перегнуть палку. Хозяин Белого дома всячески поддерживает фондовые индексы. В посткризисный период они дважды выстреливали после устранения важных сдерживающих факторов. Так было в 2011-2014 после прекращения европейского долгового кризиса и в 2016-2018 после погашения пожара на рынке акций Китая. Если история повторится, высокая привлекательность американских активов продолжит поддерживать гринбэк.
Тем более, что благодаря потеплению отношений Вашингтона и Пекина и циклу превентивного ослабления денежно-кредитной политики ФРС кривая доходности впервые с ноября 2018 полностью избавилась от инверсии. Ставки долгового рынка растут, что свидетельствует о силе экономики США и привлекает инвесторов. Подтверждением или опровержением этого предположения должен стать релиз данных по американским розничным продажам за октябрь. Эксперты Reuters ждут роста показателя на 0,2% м/м.
Евро, напротив, серьезно обеспокоен потенциальной рецессией экономики Германии. В отличие от британского, немецкий ВВП, вероятнее всего, сократится в июле-сентябре. Впрочем, неожиданный рост экспорта на 4,6% в сентябре может стать палочкой-выручалочкой «быков» по EUR/USD. Если Берлину удастся избежать спада, это окажется хорошей новостью для единой европейской валюты.
Динамика ВВП Германии и Британии

Источник: Bloomberg.
Наряду с выходом в свет американских розничных продаж и немецкого ВВП, инвесторы на неделе к 15 ноября будут следить за выступлениями Дональда Трампа в Экономическом клубе Нью-Йорка и Джерома Пауэлла перед Конгрессом США. Спич председателя ФРС запланирован на день позже, поэтому у него есть возможность внести коррективы в текст выступления.
Не думаю, что хозяин Белого дома захочет уронить рынки, а Джером Пауэлл, вопреки мнению большинства своих коллег по FOMC, начнет говорить про снижение ставки. Если S&P 500 продолжит ралли, пара EUR/USD на валютном рынке Forex может закрыть в красной зоне вторую неделю подряд. Риски реализации такого сценария развития событий возрастут, если «быкам» не удастся вернуть котировки выше сопротивления на 1,104.
Дмитрий Демиденко для LiteForex